Luận văn: Kiểm định mô hình 3 nhân tố Fama-French trên TTCK Việt Nam

1. Mở đầu

1.2 Mục đích nghiên cứu

Hệ thống hóa các cơ sở lý thuyết của mô hình 3 nhân tố Fama-French

Giới thiệu sự hình thành và phát triển TTCK từ trước đến nay

Kiểm định mô hình 3 nhân tố Fama-French

Giới thiệu thêm một công cụ cho các NĐT có thể đưa ra quyết định kinh doanh một cách hiệu quả nhất

1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Sự phù hợp của mô hình 3 nhân tố Fama-French đối với TTCK Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi không gian: Đề tài tiến hành kiểm định mô hình trên TTCK Việt Nam mà đại diện là sàn HOSE . Phạm vi thời gian: thời gian nghiên cứu là 5 năm từ 01/01/2011 đến 31/12/2015

1.4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp thu thập số liệu

Phương pháp xử lý số liệu

2. Nội dung

2.1 Cơ sở lý luận về mô hình 3 nhân tố Fama-French

Tổng quan lý thuyết về chứng khoán

Giá chứng khoán và các yếu tố ảnh hưởng đến giá chứng khoán

Một số mô hình định giá chứng khoán

Mô hình nghiên cứu

Thực tiễn áp dụng Fama-French ở một số nước trên thế giới

2.2  Kiểm định mô hình 3 nhân tố Fama-French trên TTCK Việt Nam

Giới thiệu về TTCK Việt Nam

Kiểm định mô hình Fama-French với TTCK Việt Nam

3. Kết luận

Kết luận: Với việc thu thập 25 chứng khoán niêm yết trên sàn HOSE trong khoảng thời gian 60 tháng từ 01/2011 đến 12/2015 làm cơ sở dữ liệu cho bài nghiên cứu, kết quả thu được là mô hình 3 nhân tố Fama-French phù hợp trong việc giải thích TSSL trên thị trường Việt Nam và điều kiện này cũng phù hợp với hầu hết các nghiên cứu của các quốc gia trên thế giới. Từ đó, chứng tỏ rằng mô hình 3 nhân tố FamaFrench tốt hơn mô hình CAPM chỉ với một nhân tố

Hạn chế của đề tài: Việc sử dụng số liệu trong thời gian 5 từ năm 2011-2015 và chuỗi số liệu được sử dụng theo tần suất tháng làm cho bộ số liệu chưa đủ phân tích được một cách hiệu quả nhất giữa TSSL và 3 nhân tố (phần bù thị trường, phần bù quy mô và phần bù giá trị)

Hướng phát triển của đề tài: Trong tương lai, khi có thời gian nghiên cứu dài hơn và chuỗi số liệu cụ thể, đầy đủ hơn và nếu được thì tôi sẽ kiểm định mô hình 3 nhân tố Fama-French tất cả các chứng khoán niêm yết trên toàn bộ TTCK Việt Nam để có cái nhìn chính xác hơn về khả năng ứng dụng của mô hình

4. Tài liệu tham khảo

Nguyễn Quang Dong và Nguyễn Thị Minh (2005), Giáo trình Kinh tế lượng, Nhà xuất bản Đại học Kinh tế quốc dân.

Nguyễn Minh Kiều (2007), Mô hình định giá tài sản vốn CAPM – Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright.

Trần Thị Hải Lý (2010), Hành vi bầy đàn trên thị trường chứng khoán Việt Nam – Nguyên nhân và một số giải pháp

-- Nhấn nút TẢI VỀ hoặc XEM ONLINE để tham khảo đầy đủ nội dung Luận văn Chứng khoán ngân hàng trên--